A investigação sobre os negócios entre o Banco de Brasília e o Banco Master ganhou um novo capítulo com a divulgação de documentos da Operação Compliance Zero. Segundo reportagem da coluna Grande Angular, do Metrópoles, a Polícia Federal aponta indícios de que integrantes da antiga direção do BRB teriam praticado gestão fraudulenta nas operações realizadas com a instituição então controlada por Daniel Vorcaro.

As conclusões fazem parte da investigação conduzida pela PF sobre operações financeiras bilionárias entre os dois bancos. O inquérito ainda não foi concluído, e as suspeitas atribuídas aos ex-dirigentes precisam passar pelo Ministério Público e pela Justiça antes de qualquer responsabilização criminal definitiva.

A apuração já vinha avançando sobre integrantes da Diretoria Colegiada do BRB. Em agosto, a PF pediu mais 60 dias para concluir o inquérito justamente porque pretendia ouvir outros diretores que participaram da aprovação das operações com o Master.

PF contesta tese de que BRB teria sido apenas vítima

Um dos pontos mais relevantes da investigação é a interpretação da Polícia Federal sobre o papel desempenhado pelo BRB.

Em relatório anterior encaminhado ao Supremo Tribunal Federal, investigadores sustentaram que o banco brasiliense teria conhecimento de problemas envolvendo as carteiras negociadas com o Master e, mesmo diante das suspeitas, teria prosseguido com as aquisições.

Na avaliação apresentada pela PF, isso impediria tratar o BRB simplesmente como vítima das operações investigadas. O relatório citado pelo Metrópoles relacionava aproximadamente R$ 12 bilhões em aportes para aquisição de carteiras do Master.

É importante diferenciar, porém, a instituição de seus administradores. A eventual responsabilidade criminal de antigos dirigentes não significa automaticamente responsabilidade da pessoa jurídica BRB.

Essa distinção chegou a ser expressamente reconhecida pela Justiça em decisão de novembro de 2025, quando o banco foi excluído de uma medida de bloqueio patrimonial sob o fundamento de que eventual responsabilidade dos dirigentes não se confundia com a da instituição financeira.

Operações estão sob investigação desde 2025

A Compliance Zero investiga um suposto esquema envolvendo títulos e carteiras de crédito que teriam sido negociados sem o lastro correspondente.

Segundo documentos judiciais divulgados anteriormente, o Master teria adquirido carteiras de crédito e posteriormente negociado ativos com o BRB. A investigação busca determinar quem participou das operações, quais mecanismos de controle foram ignorados e se houve atuação deliberada de dirigentes para permitir os negócios.

A PF também identificou, durante a análise de materiais apreendidos, documentos que apresentariam padrões semelhantes, alterações de registros e problemas de comprovação das carteiras. Os investigadores passaram a trabalhar com a hipótese de existência de uma estrutura destinada a conferir aparência regular a ativos questionados.

Esses elementos integram a tese investigativa da Polícia Federal e ainda estão sujeitos ao contraditório das defesas.

Ex-presidente do BRB está entre os investigados

O ex-presidente do BRB Paulo Henrique Costa tornou-se uma das figuras centrais da investigação.

Ele está preso desde abril, quando a PF deflagrou uma nova etapa da Compliance Zero. A investigação apura, entre outras suspeitas, corrupção passiva e lavagem de dinheiro.

A Polícia Federal apontou ainda uma transação envolvendo seis imóveis avaliados em aproximadamente R$ 146,5 milhões, que os investigadores suspeitam estar relacionada ao pagamento de vantagens indevidas.

A defesa dos investigados tem direito de contestar as conclusões policiais, e a existência de relatórios, prisões ou indiciamentos não equivale a condenação.

Auditoria interna também encontrou problemas

Os questionamentos não partiram exclusivamente da Polícia Federal.

O próprio BRB contratou uma auditoria forense conduzida pelo escritório Machado Meyer, com suporte técnico da Kroll, para examinar os negócios realizados com o Master.

Em fevereiro, a instituição informou ter identificado “achados relevantes” na primeira etapa da auditoria e encaminhou o material à Polícia Federal e ao Banco Central.

Posteriormente, relatório da auditoria apontou dirigentes que teriam participado das negociações. Em abril, Celina Leão determinou o afastamento dos citados, argumentando que a medida era necessária para assegurar transparência durante as investigações, preservado o direito ao contraditório.

Dias depois, a governadora também determinou a saída de 12 gestores ligados à administração anterior do BRB, entre diretores e superintendentes.

Investigação ainda não terminou

Apesar do volume de documentos e das medidas já adotadas, a investigação continua aberta.

A PF solicitou recentemente prazo adicional justamente para aprofundar a participação de outros integrantes da antiga Diretoria Colegiada do BRB e colher novos depoimentos.

Isso significa que o quadro apresentado atualmente pode sofrer alterações.

Novos investigados podem surgir, suspeitas podem ser descartadas e as conclusões policiais ainda precisarão passar pela avaliação do Ministério Público e, eventualmente, pelo Poder Judiciário.

O ponto que ganha relevância com os documentos agora conhecidos é que a investigação da Compliance Zero não está concentrada apenas nas supostas irregularidades originadas dentro do Banco Master.

A Polícia Federal também procura determinar até que ponto integrantes da antiga administração do BRB conheciam os problemas das operações, participaram de sua aprovação e poderiam ter responsabilidade pelas decisões que permitiram a movimentação de bilhões de reais.

É justamente essa resposta que deverá definir a dimensão da responsabilidade individual dos antigos dirigentes no caso Master.